В 1920-е годы в гостинице «Европейская» разместился губернский отдел ОГПУ. В середине 30-х годов два здания стали единым целым и преобразовались в гостиницу «Астраханская». В годы Великой Отечественной Войны здание переоборудовали в госпиталь. После ее окончания «Астраханская» снова вернулась к исполнению своих прежних функций. 

В 2000-е гостиница долгое время пустовала. Не производились ремонтные работы, фактически здание оказалось заброшенным. Но в 2006 году предприниматель и меценат, Пашаев Аликбер Алескерович, выкупает гостиницу. Начинается реконструкция, которая продлилась до 2016 года. Здание отреставрировано с учетом инновационных технологий и современных тенденций, а в действительности отстроено заново. Однако исторический внешний вид был сохранен и архитектура гостиницы не изменилась.